Restricted stock vs stock options startup

Stock Options Vs Restringido Shares. is um BBB. Logo BBB BBB Better Business Bureau. Copyright Zacks Investment Research. At no centro de tudo o que fazemos é um forte compromisso com a investigação independente e partilha as suas descobertas rentáveis ​​com os investidores Esta dedicação para dar aos investidores Vantagem comercial levou à criação do nosso provado Zacks Rank sistema de classificação de ações Desde 1986, quase triplicou o SP 500 com um ganho médio de 26 por ano Estes retornos cobrem um período de 1986-2017 e foram examinados e atestado pela Baker Tilly, Uma empresa de contabilidade independente. Visita desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima. NYSE e dados AMEX é de pelo menos 20 minutos atrasados ​​dados NASDAQ é de pelo menos 15 minutos delayed. Home Articles. Stock Opções, ações restritas, Phantom Stock, Stock Apreço Direitos SARs e Planos de Compra de Ações para Empregados ESPPs. Há cinco tipos básicos de planos de remuneração individual de ações opções de ações, ações restritas e restringir D unidades de ações, direitos de valorização de ações, estoque fantasma e planos de compra de ações dos empregados Cada tipo de plano oferece aos funcionários alguma consideração especial em termos de preço ou termos Nós não cubra aqui simplesmente oferecendo aos empregados o direito de comprar ações como qualquer outro investidor. As opções dão aos empregados o direito de comprar um número de ações a um preço fixado na concessão por um número definido de anos para o futuro Ações restritas e suas unidades de ações restritas relativas a unidades de participação restritas dão aos funcionários o direito de adquirir ou receber ações por presente ou compra , Uma vez cumpridas certas restrições, tais como trabalhar um certo número de anos ou cumprir um objectivo de desempenho, as existências Phantom paga um bónus em dinheiro futuro igual ao valor de um certo número de acções Direitos de valorização de acções Os SARs fornecem o direito ao aumento na Valor de um determinado número de ações, pago em dinheiro ou ações Planos de compra de ações dos funcionários Os planos de remuneração dos empregados fornecem aos funcionários o direito de comprar ações da empresa, geralmente em uma discoteca Unt. Stock Options. A alguns conceitos-chave ajudam a definir como as opções de ações work. Exercise A compra de ações de acordo com uma option. Exercise preço O preço em que o estoque pode ser comprado Isso também é chamado de preço de exercício ou preço de concessão Na maioria dos planos , O preço de exercício é o justo valor de mercado da ação no momento em que a concessão é feita. Diferença A diferença entre o preço de exercício eo valor de mercado da ação no momento do exercício. A opção antes de expirar. Vesting A exigência que deve ser cumprida para ter o direito de exercer a opção, geralmente continuação do serviço por um período específico de tempo ou a reunião de uma meta de desempenho. A empresa concede um empregado opções para comprar Um número declarado de ações a um preço de concessão definido As opções são adquiridas ao longo de um período de tempo ou uma vez determinados objetivos individuais, de grupo ou corporativos são atendidos Algumas empresas estabelecem horários baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais cedo se Os objetivos de desempenho são cumpridos Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção ao preço de concessão em qualquer momento sobre o termo de opção até a data de vencimento Por exemplo, um empregado pode ser concedido o direito de comprar 1.000 ações em 10 por ação As opções vence 25 por ano ao longo de quatro anos e ter um prazo de 10 anos Se o estoque sobe, o empregado vai pagar 10 por ação para comprar o estoque A diferença entre o preço de 10 subvenção eo preço de exercício é o spread Se o estoque vai para 25 Após sete anos, e o empregado exerce todas as opções, o spread será de 15 por ação. Tipos de Opções. Opções são opções de ações de incentivo ISOs ou opções de ações não qualificadas NSOs, que às vezes são referidos como opções de ações não estatutárias Quando um funcionário exerce um NSO, o spread sobre o exercício é tributável ao empregado como renda ordinária, mesmo se as ações ainda não forem vendidas. Um montante correspondente é dedutível pela empresa Não há prazo de detenção legalmente exigido para as ações Após o exercício, embora a empresa possa impor um Qualquer ganho ou perda subsequente sobre as ações após o exercício é tributado como um ganho ou perda de capital quando o opção vende as ações. Um ISO permite que um empregado 1 adie a tributação sobre a opção a partir da data de Exercício até a data de venda das ações subjacentes e 2 pagam impostos sobre o seu ganho total em taxas de ganhos de capital, ao invés de taxas de imposto de renda ordinárias. Certas condições devem ser atendidas para se qualificar para o tratamento ISO. Pelo menos um ano após a data de exercício e por dois anos após a data de concessão. Only 100.000 de opções de ações pode primeiro tornar-se exercível em qualquer ano calendário Isso é medido pelo valor justo de mercado de opções na data de concessão Isso significa que apenas 100.000 em concessão Valor de preço pode tornar-se elegível para ser exercido em qualquer ano Se houver sobreposição de vesting, como ocorre se as opções são concedidas anualmente e adquirir gradualmente, as empresas devem rastrear ISOs pendentes para garantir th E os montantes que se tornam investidos sob diferentes subvenções não excederão 100.000 em valor em qualquer ano Qualquer parte de uma concessão ISO que exceda o limite é tratada como uma NSO. O preço de exercício não deve ser inferior ao preço de mercado da ação da empresa Na data da concessão. Os trabalhadores só podem qualificar para ISOs. The opção deve ser concedida de acordo com um plano escrito que tenha sido aprovado pelos accionistas e que especifica quantas ações podem ser emitidos sob o plano como ISOs e identifica a classe de funcionários Elegíveis para receber as opções As opções devem ser concedidas dentro de 10 anos da data de adoção do plano pelo Conselho de Administração. A opção deve ser exercida no prazo de 10 anos a partir da data da outorga. Se, no momento da outorga, o empregado possuir Mais de 10 do poder de voto de todas as ações em circulação da empresa, o preço de exercício ISO deve ser pelo menos 110 do valor de mercado da ação naquela data e não pode ter um prazo de mais de cinco anos. Se todas as regras Para ISOs ar E, em seguida, a eventual venda das ações é chamado de disposição qualificada, eo empregado paga imposto de longo prazo sobre ganhos de capital sobre o aumento total de valor entre o preço de concessão eo preço de venda A empresa não tem uma dedução fiscal quando lá É uma disposição qualificante. No entanto, se houver uma disposição desqualificadora, na maioria das vezes porque o empregado exerce e vende as ações antes de cumprir os períodos de detenção exigidos, o spread no exercício é tributável ao empregado com as alíquotas normais do imposto de renda Qualquer aumento ou diminuição No valor das ações entre exercício e venda é tributado a taxas de ganhos de capital. Nesse caso, a empresa pode deduzir o spread no exercício. Quando um empregado exerce ISOs e não vende as ações subjacentes até o final do ano, A opção no exercício é um item de preferência para fins do imposto mínimo alternativo AMT Assim, mesmo que as ações não podem ter sido vendidas, o exercício exige que o empregado para adicionar de volta o gai N em exercício, juntamente com outros itens de preferência AMT, para ver se um pagamento de imposto mínimo alternativo é devido. Em contraste, NSOs podem ser emitidos para qualquer pessoa - funcionários, diretores, consultores, fornecedores, clientes, etc. NSOs, no entanto, como um ISO, não há imposto sobre a concessão da opção, mas quando é exercido, o spread entre a concessão eo preço de exercício é tributável como renda ordinária A empresa recebe uma correspondente dedução fiscal Nota se o preço de exercício de O NSO é inferior ao justo valor de mercado, está sujeito às regras de compensação diferida de acordo com a Seção 409A do Internal Revenue Code e pode ser tributado na aquisição e o beneficiário da opção sujeito a penalidades. Exercendo uma Opção. Existem várias maneiras de exercer um Opção de compra de ações usando dinheiro para comprar as ações, através da troca de ações que o detentor de opções já possui muitas vezes chamado de swap de ações, trabalhando com um corretor de ações para fazer uma venda no mesmo dia, ou executando uma transação de vender para cobrir Estes últimos dois são chamados frequentemente exercícios cashless, embora esse termo inclua realmente outros métodos do exercício descritos aqui também, que fornecem eficazmente que as partes serão vendidas para cobrir o preço de exercício e possivelmente os impostos que uma companhia, entretanto, pode fornecer para apenas um Ou duas dessas alternativas As empresas privadas não oferecem vendas no mesmo dia ou de venda a vender e, não raro, restringem o exercício ou a venda das ações adquiridas por meio de exercício até que a empresa seja vendida ou seja pública. Os planos de compensação devem ser efetivados em 2006 FAS 123 R, as empresas devem usar um modelo de preço de opção para calcular o valor presente de todos os prêmios de opção na data da concessão e mostrar isso como uma despesa em suas demonstrações de resultados A despesa reconhecida deve ser ajustada Com base na experiência de aquisição de ações tão unvested não contam como uma carga para compensação. Restricted Stock. Restricted planos de ações fornecem os funcionários com o direito de comprar ações em fai R valor de mercado ou um desconto, ou os funcionários podem receber ações sem nenhum custo No entanto, as ações adquiridos pelos funcionários não são realmente deles ainda - eles não podem tomar posse deles até que as restrições especificadas caducam Normalmente, a restrição de vesting caduca se o funcionário continua a trabalhar Para a empresa por um certo número de anos, muitas vezes três a cinco Restrições baseadas no tempo podem caducar de uma vez ou gradualmente Qualquer restrição poderia ser imposta, no entanto A empresa poderia, por exemplo, restringir as ações até certas empresas, departamentais ou individuais Os objetivos de desempenho são alcançados Com as RSUs de unidades de ações restritas, os funcionários não recebem ações até que as restrições caduquem. Em vigor, as RSUs são como ações fantasmas liquidadas em ações em vez de em dinheiro. Com prêmios de ações restritas, as empresas podem optar por pagar dividendos, Direitos ou dar ao empregado outros benefícios de ser um acionista antes da aquisição. Fazer isso com RSUs desencadeia uma Empregado sob as réguas do imposto para a compensação diferida Quando os empregados são concedidos o estoque restringido, têm o direito de fazer o que é chamado uma eleição da seção 83 b se fizerem a eleição, são tributados nas taxas de imposto de renda ordinárias no elemento da barganha do prêmio No momento da concessão Se as ações foram simplesmente concedidas ao empregado, então o elemento de pechincha é o seu valor total Se alguma consideração é paga, então o imposto é baseado na diferença entre o que é pago e o justo valor de mercado no momento da concessão A concessão Se o preço total for pago, não há imposto Qualquer mudança futura no valor das ações entre o depósito e a venda é então tributada como ganho ou perda de capital, não ordinária renda Um empregado que não faz uma eleição 83 b Pagar o imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o valor pago pelas ações e seu valor justo de mercado quando as restrições caduquem Alterações subseqüentes no valor são ganhos ou perdas de capital Os beneficiários de RSUs não são autorizados a fazer Artigo 83 b eleições. O empregador recebe uma dedução fiscal apenas para os montantes em que os funcionários devem pagar impostos sobre o rendimento, independentemente de uma Seção 83 b eleição é feita Uma eleição 83 b banca traz algum risco Se o empregado faz a eleição e paga o imposto, Mas as restrições nunca caducam, o empregado não recebe os impostos pagos reembolsados, nem o empregado obter as ações. A contabilidade de estoque restrita paralela a contabilidade de opções na maioria dos aspectos Se a única restrição é baseada em tempo de aquisição, as empresas contam por ações restritas pela primeira Determinando o custo total da compensação no momento em que o prêmio é feito No entanto, nenhum modelo de precificação de opções é usado Se o empregado for simplesmente dado 1.000 ações restritas no valor de 10 por ação, então um custo de 10.000 é reconhecido Se o empregado compra as ações pelo valor justo, Nenhuma carga é registrada se houver um desconto, que conta como um custo O custo é então amortizado durante o período de aquisição até que as restrições caduquem Porque a contabilidade se baseia No custo inicial, as empresas com baixos preços das ações acharão que uma exigência de aquisição de direitos para o prêmio significa que suas despesas contábeis serão muito baixas. Se a aquisição estiver condicionada ao desempenho, a empresa estima quando a meta de desempenho é provável de ser alcançada e reconhece A despesa em relação ao período de aquisição esperado Se a condição de desempenho não se basear em movimentos de preço de ações, o valor reconhecido é ajustado para premiações que não se espera que sejam adquiridas ou que nunca venham a se basear em movimentos de preço de ações, Para refletir os prêmios que não são esperados ou don t vest. Restricted estoque não está sujeito às novas regras de plano de compensação diferida, mas RSUs são. Phantom Stock and Stock Appreciation Rights. Stock apreciação direitos SARs e estoque fantasma são conceitos muito semelhantes Tanto essencialmente São planos de bônus que concedem não ações, mas sim o direito de receber um prêmio com base no valor da ação da empresa, daí os termos direitos de valorização e Fantasma SARs normalmente fornecer ao empregado com um pagamento em dinheiro ou ações com base no aumento do valor de um determinado número de ações durante um período específico de tempo estoque Phantom fornece um bônus em dinheiro ou ações com base no valor de um determinado número de ações, A serem pagos no final de um determinado período de tempo SARs pode não ter uma data de liquidação específica como opções, os funcionários podem ter flexibilidade no momento de optar por exercer o estoque SAR Phantom pode oferecer dividendos pagamentos equivalentes SARs não iria Quando o pagamento O valor do prêmio é tributado como renda ordinária para o empregado e é dedutível para o empregador Alguns planos fantasma condição do recebimento do prêmio sobre o cumprimento de determinados objectivos, tais como vendas, lucros ou outros alvos Estes planos costumam se referir Seu estoque fantasma como unidades de desempenho As ações Phantom e as SARs podem ser dadas a qualquer pessoa, mas se forem dadas amplamente para os funcionários e projetadas para pagar após a rescisão, há uma possibilidade tha T serão considerados planos de aposentadoria e estarão sujeitos às regras do plano de aposentadoria federal Estruturação de plano cuidadoso pode evitar este problema. Porque SARs e planos fantasma são essencialmente bônus em dinheiro, as empresas precisam descobrir como pagar por eles Mesmo se os prêmios são pagos Em ações, os funcionários vão querer vender as ações, pelo menos em quantidades suficientes para pagar seus impostos A empresa apenas fazer uma promessa de pagar, ou ele realmente colocar de lado os fundos Se o prêmio é pago em estoque, há um mercado Para o estoque Se for somente uma promessa, os empregados acreditam que o benefício é tão fantástico quanto o estoque Se for em fundos reais reservados para esta finalidade, a companhia põr de lado os dólares do imposto e não no negócio Muitos pequenos , As empresas orientadas para o crescimento não podem dar ao luxo de fazer isso O fundo também pode estar sujeito a excesso acumulado imposto sobre os lucros Por outro lado, se os funcionários são dadas ações, as ações podem ser pagas pelos mercados de capital se a empresa vai público ou por um Se a empresa for vendida. As ações em circulação e as SARs liquidadas em caixa estão sujeitas a contabilização de passivos, o que significa que os custos contábeis associados a eles não são liquidados até que eles sejam pagos ou expirados. Trimestre usando um modelo de preços de opções e, em seguida, trued-up quando o SAR é liquidado para estoque fantasma, o valor subjacente é calculado a cada trimestre e trued-up até a data final de liquidação estoque Phantom é tratado da mesma forma como compensação em dinheiro diferido. Em contrapartida, se um SAR for liquidado em estoque, então a contabilidade é a mesma que para uma opção. A empresa deve registrar o valor justo do prêmio na concessão e reconhecer a despesa proporcionalmente ao período de serviço esperado. A empresa deve estimar quanto tempo levará para cumprir a meta Se a medição de desempenho está vinculada ao preço da ação da empresa, deve usar um modelo de preço de opção para determinar quando e se a meta será b E met. Employee plano de compra de ações ESPPs. Employee planos de compra de ações ESPPs são planos formais para permitir que os funcionários para reservar dinheiro durante um período de tempo chamado de um período de oferta, geralmente de deduções de folha de pagamento tributáveis, para comprar ações no final da oferta Período Os planos podem ser qualificados de acordo com a Seção 423 do Internal Revenue Code ou não-qualificado Os planos qualificados permitem que os funcionários tomem tratamento de ganhos de capital sobre quaisquer ganhos de ações adquiridas sob o plano se forem cumpridas regras semelhantes às dos ISOs. Mantidos por um ano após o exercício da opção de compra de ações e dois anos após o primeiro dia do período de oferta. Qualifying ESPPs têm uma série de regras, o mais importante. Only os empregados do empregador patrocinando o ESPP e os empregados de pai ou filial As empresas devem ser aprovadas pelos acionistas dentro de 12 meses antes ou após a adopção do plano. Todos os funcionários com dois anos de serviço devem ser incluídos, com cert Ain exclusões permitidas para trabalhadores a tempo parcial e temporários, bem como funcionários altamente remunerados Empregados que possuem mais de 5 do capital social da empresa não pode ser incluído. Nenhum empregado pode comprar mais de 25.000 em ações, com base no valor justo de mercado do estoque s No início do período de oferta em um único ano civil. O prazo máximo de um período de oferta não pode exceder 27 meses, a menos que o preço de compra se baseie apenas no valor justo de mercado no momento da compra, caso em que os períodos de oferta podem Ser até cinco anos. O plano pode fornecer até um desconto de 15, quer no preço no início ou no final do período de oferta, ou uma escolha do menor dos dois. Planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não Não têm vantagens fiscais especiais. Em um ESPP típico, os funcionários se inscrever no plano e designar quanto será deduzido de seus salários Durante um período de oferta, os funcionários participantes têm fundos regularmente deduzir D do seu salário depois de impostos e mantidos em contas designadas em preparação para a compra de ações. No final do período de oferta, os fundos acumulados de cada participante são usados ​​para comprar ações, geralmente com desconto específico de até 15 Valor de mercado É muito comum ter um recurso look-back em que o preço que o empregado paga é baseado no mais baixo do preço no início do período de oferta ou o preço no final do período de oferta. Normalmente, um ESPP Permite que os participantes a retirar do plano antes do período de oferta termina e ter seus fundos acumulados devolvidos a eles Também é comum para permitir que os participantes que permanecem no plano para alterar a taxa de suas deduções de folha de pagamento com o passar do tempo. Employees não são tributados até Eles vendem o estoque Como com opções de ações de incentivo, há um período de dois anos de retenção de um ano para se qualificar para tratamento fiscal especial Se o funcionário detém a ação por pelo menos um ano após a data de compra e dois anos Após o início do período de oferta, há uma disposição qualificada e o empregado paga imposto de renda ordinário sobre o menor de 1 seu lucro real e 2 a diferença entre o valor da ação no início do período de oferta eo preço com desconto A partir dessa data Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital a longo prazo Se o período de detenção não for satisfeito, há uma disposição desqualificante eo empregado paga imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de compra eo valor da ação A partir da data de compra Qualquer outro ganho ou perda é um ganho ou perda de capital. Se o plano prevê não mais do que um desconto de 5 sobre o valor justo de mercado das ações no momento do exercício e não tem um recurso look-back, Não é nenhuma taxa de compensação para fins contábeis Caso contrário, os prêmios devem ser contabilizados praticamente o mesmo que qualquer outro tipo de stock option. Stock Opções ou Restritos Stock. As um empregado de uma corporação, o que você prefere receber Opções de ações ou ações restritas A resposta depende de muitos fatores, como a mudança potencial no preço da ação da empresa e do número de opções de ações ou ações restritas que podem ser concedidas. Uma opção vale apenas uma fração do valor da ação O valor de uma opção é calculado usando o modelo de precificação de Black-Scholes ou um modelo de precificação binomial. Uma opção de compra compensatória de 10 anos tradicional para comprar ações em um estoque de ações. A corporação é geralmente avaliada entre 15 e 50 do valor da ação, supondo que o preço de exercício da opção de compra de ações é igual ao valor justo de mercado da ação na data da concessão O valor das ações restritas é o valor justo de mercado da ação O estoque na data da concessão Em conseqüência, uma corporação que transporta um certo nível de compensação a um empregado na forma da equidade oferecerá mais opções conservadas em estoque do que ações restritas. Se um empregado R queria fornecer um empregado com 50.000 de compensação na forma de capital próprio quando o valor justo de mercado de sua ação é 10 eo valor justo de uma opção de compra de ações para comprar o estoque em 10 é de 2 50, então o empregador estaria disposto a Conceder 5.000 ações de ações restritas ou 20.000 opções de ações. Obviamente, as opções de ações não proporcionam ao empregado qualquer valor econômico na data da concessão, pois o valor atual da ação seria igual ao preço de exercício. Por outro lado, A data em que o estoque restrito é concedido, o estoque restrito tem um valor econômico antes dos impostos de renda de 50.000 Então, qual você tomaria. A resposta depende de onde você acha que o preço do estoque está indo Se o valor do estoque fosse aumentar Pelo menos 34 entre o momento da concessão eo tempo de exercício da opção de compra de ações, você estaria economicamente melhor, antes de considerações de imposto de renda, tomando as opções de ações Se você tomou as 20.000 opções de ações e exerceu-los quando N o preço do estoque era 13 40, então economicamente, você teria 68,000 13,40 menos 10 vezes 20,000 opções de ações antes de impostos Por outro lado, se você tomou o estoque restrito, o valor bruto do estoque seria 67,000 Se o O justo valor de mercado das ações deveria aumentar para 25, então as 20.000 opções de ações teriam um valor antes de impostos de 300.000, enquanto as ações restritas só teriam um valor de 125.000. Se o valor das ações da corporação não aumentasse em Por exemplo, se o valor das ações da empresa caísse para 8 de 10, então as opções de ações não teriam valor, uma vez que o preço de exercício excede o preço de exercício. No entanto, o stock restringido teria um valor de 40.000 8 vezes 5.000 Se o stock apenas aumentasse para 12 por acção, as opções de acções teriam um valor de 40.000, restrito D teria um valor de 60.000. Na análise acima, os impostos sobre o rendimento foram ignorados, mas teria um impacto sobre o valor líquido recebido de ações restritas e opções de ações Receita de compensação é reconhecido como o estoque de ações restritas tipicamente três a cinco anos Em Por outro lado, a receita de compensação com relação a opções de compra de ações é reconhecida quando as opções de compra de ações são exercidas. Os rendimentos de remuneração estão sujeitos a alíquotas de imposto de renda ordinárias. No entanto, qualquer apreciação após a aquisição de ações restritas ou o exercício de opção de compra de ações será tratada como ganho de capital Rendimento tributado à taxa de ganho de capital atualmente 15 para ganhos de longo prazo O empregado controla o momento de quando ele ou ela tem que pagar imposto de renda sobre o elemento de remuneração com relação a opções de ações, enquanto esse controle não está disponível com relação a ações restritas Do ponto de vista da empresa, no entanto, pode querer conceder ações restritas ao invés de opções de ações Como já mencionado, para dar um emplo Um nível fixo de renda na forma de patrimônio exigiria que a empresa emitisse mais opções de ações do que ações restritas Ao conceder opções de ações a empregados, a empresa estaria usando mais ações no âmbito do programa e diluindo as participações de outros acionistas. No exemplo acima, a empresa registraria a mesma despesa para fins de apresentação de demonstrações contábeis. No entanto, para fins de imposto de renda, a dedução fiscal é igual ao valor da compensação reconhecida Pelo empregado Portanto, com uma opção de compra de ações, como o preço das ações aumenta significativamente, a dedução do imposto de renda com relação à opção de ações torna-se mais valioso. A escolha entre opções de ações e ações restritas não é uma resposta rápida e requer um cuidado Revisão dos fatos e circunstâncias Depende do número de ações outorgadas, do valor atual da opção de compra de ações, Além disso, a empresa precisa considerar os outros acionistas e o impacto da diluição da concessão de opções de compra de ações ou ações restritas.