Delta Neutral Trading. Delta Negociação Neutral - Definição. Uma posição de opção que é relativamente insensível a pequenos movimentos de preços do estoque subjacente devido a ter quase zero ou zero delta valor, portanto, neutro em termos de delta. Delta Neutral Trading - Layman Terms. Do Você deseja saber como lucrar, não importa se o mercado subiu ou para baixo. Ou você simplesmente deseja fazer nenhuma perda se o mercado foi para baixo. Neutral Trading é a resposta Em termos leigos, negociação neutra delta é a construção de posições que Não reagem a pequenas variações no preço do estoque subjacente Não importa se o estoque subjacente vai para cima ou para baixo, a posição mantém seu valor e nem aumenta nem diminui no preço. Na negociação de opções, isso também é conhecido como Delta Neutral Hedging ou Delta Neutral Trading Para entender a negociação neutra delta, você deve primeiro aprender o que são Delta Value e outras opções greeks Delta Neutral Trading e Delta Neutral Hedging são estratégias excelentes louco E possível apenas pelo uso de opções e uma ferramenta indispensável em todos os comerciantes de opções profissionais arsenal. Delta Neutral Trading - Quem é para. Neutral Neutral Trading e Delta Neutral Hedging são para os comerciantes opção que não quer direcional risco nem viés Delta neutro de cobertura Não só elimina pequenos riscos direcionais, mas também é capaz de fazer um lucro em um explosivo upside ou downside breakout se o valor de gamma s posição é mantida positiva Como tal, hedge delta neutro também é grande para lucrar com as ações incertas, voláteis que são esperados Para fazer enormes breakouts em qualquer direção. Delta Neutral Trading - Termos e Jargão. Um contrato de opções com 0 5 valor delta é referido como tendo 50 deltas cada contrato representa 100 ações, assim 0 5 x 100 50.100 partes é referido como tendo 100 Deltas como cada ação tem um valor delta de 1.All mais igual e desconsiderando a volatilidade, sendo longos 100 deltas significa que se o estoque subjacente se move por 1, a posição deve ganhar 100 e se a ação se mover para baixo em 1, a posição deve perder 100 A posição que é longa 50 deltas significa que se o estoque subjacente se move por 1, a posição deve ganhar 50 e se a ação se move para baixo por 1, a posição deve Perder 50 Ser delta neutro ou 0 delta, significa que o valor da posição não vai para cima nem para baixo com o estoque subjacente Understanding delta é, portanto, um dos mais importantes opções fundamentais negociação knowledge. There são 2 formas de delta neutral hedging, conhecido como Delta Estático Hedging e Hedging Delta Dinâmica Delta Hedging estático significa definir uma posição para zero delta e, em seguida, deixá-lo para desenrolar em seu próprio Dynamic Delta Hedging é continuamente redefinir o delta de uma posição para zero como o preço da ação subjacente unfolds. Delta Neutral Trading - Opção Somente Exemplo. An At The Money Opção de chamada ATM teoricamente valores reais podem diferir ligeiramente tem um valor delta de 0 5 e uma opção de venda ATM também deve ter um valor delta de -0 5 Comprar o Opção de compra e opção de venda em uma posição delta neutra com 0 valor delta Por outro lado, o shorting Venda para abrir uma opção de chamada gera -0 5 delta enquanto encurta uma opção de venda gera 0 5 delta.0 5 opção de compra - 0 5 opção de venda 0 Delta. Buying tanto a opção de compra e opção de venda no mesmo no preço de exercício de dinheiro é uma estratégia de negociação de opção neutra delta popular, chamado um Straddle Longo lucrando quando o estoque subjacente move para cima ou para baixo significativamente. Delta Neutral Trading - Opção Stock Example. A Share tem um valor delta de 1, uma vez que s valor aumenta em 1 para cada 1 aumento no estoque Se você possui 100 ações de um estoque, você pode fazer uma posição neutra delta através da compra de 2 contratos do que s no dinheiro colocar opções com Valor delta de -50 por contrato.100 valor delta de 100 partes - 100 2 x 50 0 Delta. Any pequena queda no preço das ações será instantaneamente compensado por um aumento no valor das opções de venda para que o valor de A posição global não muda Por outro lado, qualquer pequeno aumento No preço das ações também será compensado por uma queda no valor das opções de venda para que o valor da posição global não mudam em qualquer direção Esta é uma opção muito popular técnica de negociação utilizada por opção comerciantes que possuem ações e desejos Para proteger o valor daquela posição quando o estoque alcança um nível de resistência forte. Esta é uma técnica boa da troca da opção para os comerciantes da opção que prende partes a longo prazo para se proteger de encontro às gotas ao longo da maneira. Neutral Trading - Purpose. There são 2 Fins para delta indo neutro em uma posição e são opções favoritas de negociação de opções de veterano ou comerciantes opção institucional eu chamo-lhes Delta Neutral Trading e Delta Neutral Hedging.1 Delta Neutral Trading - Para fazer um lucro. Neutral Neutral Trading é capaz de fazer um lucro Sem tomar qualquer risco direcional Isso significa que uma posição de negociação neutra delta pode lucrar quando o estoque subjacente permanece estagnada ou quando o estoque subjacente rallies ou valas s Esta é uma técnica que somente os criadores de mercado podem executar, o que é simplesmente comprar ao preço da oferta e simultaneamente vender ao preço de venda, criando uma transação de delta zero neto e Lucrando com a oferta de pedir spread sem qualquer risco direcional em tudo Isso também é conhecido como Scalping Alguns podem argumentar que esta não é verdadeira negociação neutra delta, mas eu estou indo apenas para incluí-lo para a sake.2 de completude. Por tempo decay Quando uma posição é delta Neutro, com 0 valor delta, ele não é afetado por pequenos movimentos feitos pelo estoque subjacente, mas ainda é afetado pelo tempo decadência como o valor premium das opções envolvidas continuar a decadência Uma posição de negociação de opções pode ser configurado para tirar proveito Desta decadência de tempo com segurança sem tomar risco direcional significativo e um exemplo é a estratégia de opções Short Straddle que lucros se o estoque subjacente permanece estagnado ou move para cima e para baixo insignificante.3 Por Volat Ao executar uma posição neutra delta, pode-se lucrar com uma mudança na volatilidade sem tomar risco direcional significativo Esta estratégia de negociação de opções é extremamente útil quando a volatilidade implícita deverá mudar drasticamente soon.4 Ao criar estratégias voláteis de negociação de opções Mesmo que delta posições neutras Não são afetados por pequenas mudanças no estoque subjacente, ele ainda pode lucrar com movimentos grandes e significativos Um exemplo de tal uma estratégia de negociação de opções é o famoso Long Straddle que mencionamos acima Isto é porque uma posição neutra típica delta ainda é Gamma positivo, Que aumenta a posição delta na direção do movimento, permitindo que a posição de lucrar gradualmente em qualquer direção.2 Delta Neutral Hedging - Para Protection. Delta Neutral Hedging é uma técnica de negociação opções utilizadas para proteger uma posição de curto prazo oscilos de preços Isto é particularmente Útil para ações de longo prazo ou LEAPs opção comprar e manter estratégia A vantagem de usar de Lta neutral hedging é que ele não só protege a sua posição de pequenas mudanças de preços durante períodos de incerteza, como perto de resistência ou níveis de apoio, mas também permite que a sua posição para continuar a lucrar a partir desse ponto em diante, se o estoque sobe ou cai fortemente. Exemplo Da Delta Neutral Hedging Para Stocks. John detinha e detinha 1000 ações da Microsoft por 27 por ação em 14 de março de 2007 Em 14 de maio, quando a Microsoft estava negociando em 31, John determinou que um nível de resistência foi atingido e queria realizar um delta neutro Hedge contra uma mudança de preço de curto prazo enquanto ser capaz de lucrar deve MSFT rally ou vala fortemente a partir deste ponto John comprou 20 contratos de July31put para executar o delta neutro hedge.1000 delta de 1000 partes - 1000 delta de 20 contratos de no dinheiro colocado Opções 0 delta. If MSFT rallys fortemente a partir deste ponto em diante, as opções de venda simplesmente expirar sem valor enquanto as ações continuam a ganhar em valor, permitindo que a posição de continuar a lucrar Após o custo das opções de venda foi compensado pelo aumento do preço das ações. Se MSFT valas a partir deste ponto em diante, as opções de venda acabará ganhando em preço mais rápido do que as ações como 20 contratos representa 2000 ações da MSFT e seu delta será Gradualmente tornam-se mais elevados devido ao gamma positivo, gerando eventualmente um delta negativo mais elevado do que o delta positivo do estoque s, permitindo que a posição lucre enquanto MSFT continua a cair. Uma cobertura neutra do delta para inventários cría realmente uma posição de negociação de Synthetic Straddle. Exemplo de Delta Neutral Hedging para Options. John detinha e detinha 10 contratos da Microsoft s março 2008 LEAPs opção de compra ao preço de exercício de 20 em 14 de março de 2007, quando MSFT estava negociando em 27 Em 14 de maio, quando a Microsoft estava negociando em 31, John Determinou que um nível da resistência foi alcançado e quis realizar um hedge delta neutral de encontro a uma mudança de preço a curto prazo ao ser capaz de lucrar se MSFT rally ou fuga fortemente deste poi Nt Supondo que as opções de compra LEAPs tem um valor delta de 0 8, John comprou 16 contratos de July31put para executar o delta neutro hedge.800 delta valor de opções LEAPs - 800 delta valor de 16 contratos de no dinheiro put opções 0 delta. If MSFT rallys fortemente a partir deste ponto em diante, as opções de venda simplesmente expirar sem valor, enquanto as opções LEAPs continuam a ganhar em valor, permitindo que a posição de continuar a lucrar depois que o custo das opções de venda foi compensado pelo aumento das opções LEAPs. Se MSFT Valas a partir deste ponto em diante, as 16 opções de venda acabará ganhando em preço mais rápido do que as 10 opções de chamada LEAPs, permitindo que a posição de lucro, enquanto MSFT continua a cair. Delta Neutral Hedging efetivamente Fechaduras Nos lucros em sua posição de longo prazo direita No ponto o hedge delta neutro é colocado no lugar enquanto permitindo que você continue segurando seu estoque favorito ou LEAPs Sem delta neutral hedging, a única maneira que você pode selar em lucros seria através sellin G a posição, que isn t algo que você sempre quer fazer Opções de posições atingir delta neutro através de cobertura com base em uma relação de hedge de -1.Delta Neutral Hedging - Step By Step. Delta Neutral Hedging Passo 1.- Determine o valor total delta de Se você está segurando opções, então você precisa determinar o delta total de suas opções, multiplicando o valor delta de cada opção pelo número de opções. Se você está segurando 100 ações, Estão segurando 10 contratos de opções de chamada com 0 5 delta cada, então seu valor delta total é 0 5 x 1000 500 deltas. Se você está segurando um contrato de opções de chamada com 0 5 delta cada, então o seu valor delta total se 0 5 x 100 50 deltas. Delta Neutral Hedging Passo 2.- Determine o tipo de delta neutro hedge needed. If sua posição é deltas longo, então você vai precisar de deltas negativos como hedge e se a sua posição é deltas negativos, então você vai precisar deltas positivo como Hedge. Long opções de compra Short Put opt Ions Positivos deltas. Short opções de opções longas opções de venda Deltas. If negativa se sua posição é longa 100 deltas, você precisará produzir 100 deltas curto, a fim de resultar em delta zero Você pode fazer isso através da venda de opções de compra ou comprar put options. Delta Neutral Hedging Passo 3.- Determine o valor total delta necessário para hedge. After determinar que tipo de hedge sua posição precisa, você deve agora trabalhar quantas dessas coberturas que você precisa pela seguinte fórmula Total Delta Agora 100 Delta Value Hedge Escolhido Opções. Se a sua posição é longo 100 deltas, você precisará produzir 100 deltas curto, a fim de resultar em deltas zero Assumindo tanto as opções de chamada de dinheiro e colocar opções têm 0 5 valor delta. 100 100 0 5 2 contratos. Você pode comprar 2 contratos de opções de venda ou vender 2 contratos de opções de compra para realizar uma cobertura delta neutro sobre a posição. Delta Neutral Hedging - Opções Short Ou Long. Como você já aprendeu de cima, tanto Opções de curto prazo e opções de venda longas produzem deltas negativos, então qual é a diferença entre os dois em uma posição neutra delta Opções de chamada curta coloca tempo decadência em seu favor e resulta em lucros adicionais se o estoque subjacente permanecer estancada, mas é desvantagem é que A proteção de downside que oferece é limitada ao preço das opções de chamada curtas Se o estoque subjacente cai mais do que o custo das opções de chamada curtas, sua posição começará a fazer uma perda Long put opções oferece proteção downside ilimitada e eventualmente permite a posição Para o lucro deve o estoque subjacente cair significativamente, mas o inconveniente é tempo decadência, e pode resultar em uma pequena perda devido à erosão do valor do prêmio se o estoque subjacente re Como todos sabemos, o valor delta das opções de ações muda o tempo todo Qualquer alteração nos valores delta afetará o status neutro delta de uma posição neutra delta A taxa de mudança do valor delta para um A mudança no estoque subjacente é governada pelo valor GAMMA O valor Gamma aumenta o delta das opções de compra à medida que o estoque subjacente sobe e aumenta o delta das opções de venda quando o estoque subjacente cai É exatamente esse efeito gama que permite que uma posição neutra delta faça Um lucro, não importa se a ação subjacente se move para cima ou para baixo fortemente Uma posição pode ser feita para ser totalmente estagnado, não importa quão fortemente a ação se move se a posição é hedge Delta e Gamma neutra. Days esquerda para expiração também afeta o valor delta de out Das opções de dinheiro Quanto mais perto de expiração, menor o delta de fora das opções de dinheiro torna-se. Neutral Trading - Dynamic Delta Hedging dinâmico Hedging. Delta valor na opção tradi Ng muda todo o tempo devido ao valor de Gamma mover uma posição de negociação neutra delta lentamente para fora do seu estado neutro delta e em um estado direcionado tendenciosa Embora este comportamento permite posições de negociação neutra delta para lucrar em todas as direções, em uma posição neutra delta que é Criado para aproveitar a volatilidade ou decadência do tempo sem qualquer risco direcional, o estado delta neutro precisa ser continuamente mantido e reinicializado. Esta reinicialização contínua do valor delta de uma posição de negociação de opção para zero é Dynamic Delta Hedging ou simplesmente Hedging Dinâmico. Exemplo de Dynamic Delta Hedging. John deseja lucrar com o valor premium da empresa XYZ s Feb 50 Opções de compra Ele convoca todo o seu conhecimento de negociação de opções e decide realizar uma cobertura neutra delta para eliminar o risco direcional enquanto vende as opções de 50 de fevereiro em ordem Para colher o valor premium de s como os estoques de profit. XYZ é 50 agora É s 50 de fevereiro Opções de chamada é 2 50, valor delta 0 5, valor de gama 0 087 eo Ta valor -0 077.Aqui está John's inicial delta neutro posição Long 100 XYZ partes Short 2 contratos de Feb50Call 100 deltas - 0 5 x 200 100 - 100 0 delta. John s delta neutral posição de negociação é delta neutro após a execução e vai decair A uma taxa de 15 40 -0 077 x 200 por dia, tudo o resto sendo constante e acabará por fazer todo o valor premium de 500 2 50 x 200 como profit.5 dias mais tarde, o estoque XYZ subiu de 1 para 51.XYZ estoques é 51 Fev 50 Opções de chamada é 3 00, valor delta 0 587, valor gamma 0 083 e valor teta-0 075. O valor delta da opção de chamada 50 de fevereiro 50 aumentou 0 087 devido ao valor gama de 0 087 quando a posição foi estabelecida. A posição de John torna-se 100 deltas -0 587 x 200 100 - 117 4 -17 4 deltas Isso significa que a partir de agora, a posição de John não é mais delta neutra e perderá 17 40 por cada 1 aumento no estoque subjacente. John executa Dynamic Delta Hedging ou hedging dinâmico. John compra 17 ações adicionais de ações XYZ através de sua opção de corretor tradng Sua posição agora Torna-se. Long 117 ações XYZ Curta 2 contratos de Feb50Call 117 deltas -0 587 x 200 117 - 117 4 -0 4 deltas. Position agora é apenas 0 deltas 0 delta, que é efetivamente delta neutro Isso é hedge delta dinâmica. Como você pode Verifique a partir do exemplo de hedge delta dinâmico acima, tal procedimento é tedioso e requer esforço constante e monitoramento É por isso que hedge dinâmico delta é uma técnica de negociação de opção realizada principalmente por comerciantes opção profissional, como os criadores de mercado Novamente, a fim de proteger a posição de selvagem Oscilações no estoque subjacente entre o reequilíbrio dinâmico da posição neutra delta, a posição também pode ser construído para ser neutra gama também. Delta Neutral Trading - Matemática. Quando D 1 Delta valor das opções originais D 2 Delta valor de cobertura Opções n 1 Montante das opções originais n 2 Montante das opções de cobertura. Delta Neutro. Qual é o Delta Neutral. Delta neutro é uma estratégia de carteira composta por várias posições com compensação positiva a E deltas negativos de modo que o delta total dos ativos nas perguntas totalize zero Uma carteira delta-neutra equilibra a resposta aos movimentos de mercado para um determinado intervalo para trazer a mudança líquida da posição para zero O Delta mede o quanto o preço de uma opção muda quando O valor subjacente varia de preço. BREAKING DOWN Delta Neutral. As o valor dos activos subjacentes mudanças, a posição dos gregos vai mudar entre ser positivo, negativo e neutro Os investidores que querem manter a neutralidade delta deve ajustar as suas posições de carteira em conformidade Opções comerciantes Use estratégias delta neutras para lucrar com a volatilidade implícita ou com a decadência temporal das opções. Também, as estratégias delta neutras são usadas para fins de hedge. Neutral Basic Mechanics. As opções longas de put sempre têm um delta que varia de -1 a 0, enquanto longo As chamadas têm sempre um delta que varia de 0 a 1 O activo subjacente, normalmente uma posição de stock, tem sempre um delta de positivo se a posição É uma posição longa e negativa se a posição é uma posição curta Dada a posição do activo subjacente, um comerciante ou investidor pode usar uma combinação de chamadas longas e curtas e coloca para fazer uma carteira s eficaz delta zero. Se uma opção tem um delta De um e a posição de estoque subjacente aumenta em 1, o preço da opção também aumentará em 1 Este comportamento é visto com profundas opções de compra em dinheiro Da mesma forma, se uma opção tem um delta de zero eo estoque aumenta em 1, O preço da opção s ganhou t aumento em todo um comportamento visto com deep out-of-the-money opções de compra Se uma opção tem um delta de 0 5, o seu preço irá aumentar 0 50 para cada 1 aumento no stock subjacente. Delta Neutral Hedging Example. Assume que você tem uma posição de ações que você acha que vai aumentar no preço no longo prazo Você está preocupado, no entanto, que os preços poderiam diminuir no curto prazo, então você decide criar uma posição neutra delta Suponha que você Possui 200 ações da Companhia X, que está negociando em 10 0 por ação Uma vez que o estoque subjacente delta é um, sua posição atual tem um delta de positivo 200 o delta multiplicado pelo número de ações. Para obter a posição neutra delta, você precisa entrar em uma posição que tem um delta total de negativo 200 Suponha que você encontre opções de venda at-the-money na Empresa X que estão negociando com um delta de -0 5 Você pode comprar 4 dessas opções de venda, que teriam um delta total de 400 x -0 5 ou -200 Com esta posição combinada de 200 partes da Empresa X e 4 opções de venda longas à vista na Empresa X, a sua posição global é delta neutra. Para entender as negociações de opções do Delta Neutral, um comerciante deve primeiro estar familiarizado com os Opções Gregos De Delta e Gamma e compreender a interação entre estes conceitos e volatilidade de tempo e decay. Definition A posição de opções Delta Neutral é um que é neutro em termos de movimentos relativamente pequenos no preço do estoque de ativos subjacentes, commodity, currency. A Delta simples Neutra L. Um dos exemplos mais simples possíveis de uma posição de opções neutras Delta é o chamado straddle longo, que consiste em comprar uma opção de longa chamada ATM e uma opção de longo prazo ATM Desde que o Delta das chamadas longas é 0 5 eo Delta das puts longas é -0 5, isso significa que para pequenos movimentos no preço do subjacente o efeito sobre o valor líquido da posição de opções é igual a zero. Fig 8 31 a abaixo é um exemplo de uma longa straddle. O que se torna imediatamente aparente a partir do gráfico acima é que esta neutralidade Delta só funciona para movimentos de preços muito pequenos. Assim que há um movimento significativo no preço do activo subjacente em uma ou outra direção, o Delta desse lado da posição Começa a aumentar, o que significa que o Delta líquido da posição não será mais neutro. É por isso que alguns comerciantes profissionais algo chamado Dynamic Delta Hedging Eles fazem isso equilibrando a posição Delta do comércio em uma base contínua, por exemplo, daily. Let Vamos assumir O comércio é aberto através da compra de 100 chamadas ATM com um Delta de 0 5 e 100 ATM colocar opções com um Delta de -0 5 O Delta líquido desta posição 100 x 0 5 100 x -0 5 50 50 0.Se, após um Determinado período de tempo o preço do activo subjacente aumenta na medida em que o Delta das opções de compra aumenta para 0 6 eo Delta das opções de venda diminui para -0 4 O Delta líquido do comércio se tornará 100 x 0 6 100 X -0 4 60 40 20. Para equilibrar o Delta do comércio, um comerciante Delta neutro iria comprar outras 50 opções de venda com um Delta de -0 4 O Delta líquido da posição seria novamente 100 x 0 6 150 x - 0 4 60 60, o que é mais uma vez igual a 0. Propósito de negociação de opções neutras Delta. O longo straddle representado na Fig. 8 31 a acima é um bom exemplo de uma posição onde o comerciante vai lucrar com a volatilidade, uma vez que este comércio será Rentável se o preço do subjacente explode acentuadamente para o lado positivo ou para baixo. O inverso deste comércio, o Short Straddle, pictur Se o preço do subjacente permanece estagnado ou dentro de um intervalo relativamente pequeno, o tempo de decaimento consumirá o valor das opções vendidas e, eventualmente, causará Eles para expirar sem valor, caso em que o vendedor vai manter o rendimento total dos prémios.
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